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发布日期：2025-06-30 11:34 点击次数：95
6月10日，蜜雪集团（2097.HK）股价再度回调，规则上昼收盘，公司股价报534港元，下落5.57%，总市值2027亿港元。
WIND数据表露，蜜雪集团股价近五个往来日照旧跌近9%。
好意思国银行近日发表究诘讲解，将蜜雪集团的评级从“中性”降至“跑输大市”。
讲解指出，蜜雪集团自3月初上市以来股价累计高潮约1.8倍，刻下股价对应今明两年预测市盈率隔离约为40倍和33倍。尽管蜜雪是中国较为优秀的现制茶饮品牌，但好意思银以为其基本面可能无法撑合手现存估值。好意思银强调，资金流无法历久为股价带来支合手，同期以为蜜雪是否属于“新破费”板块仍存有争议。
好意思银以为，蜜雪的每股盈利上行空间或远低于泡泡玛很是IP公司。基于中国业务阐发强劲，好意思银将今明两年每股盈利预测上调3.4%，收入隔离上调2%和2.2%，狡计价由400港元上调至465港元。
好意思银还提倡了蜜雪冰城可能濒临的要道风险。
领先，在线平台的配送补贴如实匡助普及了同店销售增长，但这种补贴弗成合手续，可能在2026年形成劳作的对比基数。
此外，国外业务（2024年占GMV的6%）仍是株连身分。2024年国外单店GMV同比下降约30%，期货投资原因包括高对比基数、各式运营问题、竞争加重以及订价比较中国阛阓穷苦劝诱力。
蜜雪集团首份财报表露，规则2024年12月31日，蜜雪冰城门店数目达46479家，其中，中国内地有41584家，57.4%的门店在三线及以下城市；国外阛阓有4895家门店，不外，其国外门店的增长速率较上一年瓦解放缓。
与此同期，瑞银最近发布的讲解也下调蜜雪集团评级至“沽售”，狡计价上调至477.13港元。因刻下估值高于内地新式破费股同行，预测市盈率偏高，且国外复苏逐渐。
瑞银指出，蜜雪集团国内业务强劲，成绩于供应链、价值主义及特准狡计方式。但国外业务受竞争加重影响受挫，翌日3至4年预测每年开店增长15%，2028年或达7万间店铺。这次评级下调反馈阛阓对其估值及增长出路的重新评估。
公开尊府表露，蜜雪集团于2025年3月3日上市，而后股价持续创出新高。当作连锁茶饮巨头，蜜雪冰城凭借下千里阛阓的深厚根基、宏大的门店相聚，在港股上市后赶快激发老本存眷。